Wachstum ohne Verzicht auf Eigenkapital

Geschäftswachstum

Dominic Buch, Mitgründer und geschäftsführender Gesellschafter bei Kap, schaut hinein Finanzen Optionen für die Technologiebranche.

Laut dem britischen Technologienetzwerk Tech Nation wuchs der Technologiesektor vor der Pandemie sechsmal schneller als jede andere Branche. Im Jahr 2019 sicherten sich in Großbritannien ansässige Technologieunternehmen Risikokapitalfinanzierungen in Höhe von 10.1 Mrd. £. Das ist mehr als Deutschland (5.4 Mrd. £) und Frankreich (3.4 Mrd. £) zusammen.

Aber hinter diesen schlagzeilenträchtigen Zahlen haben viele kleine und mittlere Technologieunternehmen, die das Rückgrat der wirtschaftlichen Erholung des Vereinigten Königreichs nach Covid-19 sein werden, Schwierigkeiten, Zugang zu geeigneten Produkten zu erhalten Finanzen wachsen.

Anstatt also nur Eigenkapitalfinanzierung in Betracht zu ziehen, brauchen sie alternative Finanzierungsquellen Finanzen die den immateriellen Charakter ihrer Geschäfte widerspiegeln.

Die richtige Finanzierung finden 


Eines der Probleme bei der Finanzierung von KMU-Technologieunternehmen besteht darin, dass Geldgeber und häufig auch die Medien dazu neigen, sich nur auf Start-ups in der Frühphase zu konzentrieren.

Doch hinter diesen Zahlen verbirgt sich das Problem, dass Wagniskapitalfinanzierung zwar für wachstumsstarke Start-ups geeignet sein mag, für andere Technologie-KMU aber nicht der beste Weg ist. 

Ein Teil der Finanzierungsherausforderung besteht darin, dass viele kleine und mittlere Technologieunternehmen Schwierigkeiten haben, Kredite von ihrer Bank zu erhalten.

Banken vergeben Kredite bevorzugt an Unternehmen mit Sicherheiten, in der Regel materielle Vermögenswerte wie Immobilien oder Maschinen. Infolgedessen ist die Verfügbarkeit besicherter Kredite durch die Verfügbarkeit von Sicherheiten innerhalb eines Unternehmens begrenzt.

Viele erfolgreiche Technologieunternehmen wachsen jedoch durch die Entwicklung immaterieller Vermögenswerte wie geistiges Eigentum, Daten oder Netzwerke. 

Tech-KMU können daher schnell an die Grenzen der Bank stoßen Finanzen. An diesem Punkt stehen viele Inhaber von Technologieunternehmen vor einer schmerzhaften Entscheidung. Sie müssen erwägen, Eigenkapital zur Kapitalbeschaffung auszugeben oder persönliche Bürgschaften zu vereinbaren, wodurch sie möglicherweise ihre Häuser gefährden.

Das Problem mit der Eigenkapitalfinanzierung


Die Vorteile der Eigenkapitalfinanzierung bestehen darin, dass der Investor ein höheres Risiko eingeht. Wenn das Unternehmen scheitert, muss der Eigentümer einen Eigenkapitalinvestor nicht zurückzahlen.

Investitionen Dritter passen nicht zu jeder Branche, jedem Unternehmen oder Eigentümer. Es verwässert auch sofort das Eigentum und längerfristig die Belohnung, wenn das Unternehmen verkauft wird.

Darüber hinaus möchten viele Geschäftsinhaber nicht die zusätzlichen Kontrollen und Einschränkungen, die häufig mit Eigenkapitalfinanzierung einhergehen. Einfach gesagt, sie haben nicht das Gefühl, dass sie jemand anderen brauchen, der ihnen sagt, was sie tun sollen.

Infolgedessen möchten viele KMU-Unternehmer kein Eigenkapital in ihrem Unternehmen ausgeben, um das Wachstum zu finanzieren. 

Stattdessen würden sie es vorziehen, Geld durch langfristige Schulden zu beschaffen, wenn sie könnten.   

Daher ist der fehlende Zugang zu wirklich unbesicherten Krediten ein entscheidendes Wachstumshemmnis für KMU in diesem Sektor.

Welche Finanzierung brauchen Tech-KMU?


Viele wachsende KMU benötigen unbesicherte Kredite, um zu wachsen, oft in Kreditgrößen von 500,000 £ bis 5 Mio. £. 

Bei Caple waren wir die ersten in Großbritannien, die langfristige, wirklich unbesicherte Kredite anboten. Wir stützen uns dabei auf die zukünftigen Cashflows des KMU. Wir verlangen keine Sicherheiten oder persönliche Garantien als Sicherheit.

Unsere Kredite funktionieren auch neben bestehenden Bankkrediten oder Rechnungsdiskontierung. Dies bedeutet, dass Unternehmen insgesamt Zugang zu mehr Finanzmitteln haben können, als sie von ihrer Bank allein erhalten würden, während gleichzeitig ihre bestehende Bankbeziehung aufrechterhalten wird.

Unbesicherte Kreditvergabe in Aktion


Der Technologiesektor hat Appetit auf unbesicherte Kredite. Wir haben mehrere Geschäfte mit innovativen britischen Technologieunternehmen abgeschlossen.

Wir haben kürzlich Cloudbooking, einem Unternehmen für Cloud-basierte Zimmer-, Schreibtisch- und Besucherbuchungssoftware, geholfen, Zugang zu ungesicherten Finanzierungen in Höhe von mehreren Millionen Pfund zu erhalten, was zu einem geschätzten Wachstum von 50 % für Cloudbooking beigetragen hat.

Cloudbooking wird die Finanzierung verwenden, um die gestiegene globale Kundennachfrage nach Covid-19 zu befriedigen. 

Wie Gerry Brennan, CEO und Gründer von Cloudbooking, zusammenfasste: „Wir freuen uns, dass Caple uns bei unserer strategischen globalen Vision unterstützt, während wir unser schnelles Wachstum fortsetzen und unsere Produkt-Roadmap und Expansionspläne vorantreiben.“

Anfang des Jahres unterstützten wir auch iPLATO, das britische Gesundheitstechnologieunternehmen, beim Zugang zu einem unbesicherten Darlehen in Höhe von mehreren Millionen Pfund mit einer Laufzeit von acht Jahren.  

iPLATO, das mit seiner „myGP“-Plattform und -App den Zugang zur Gesundheitsversorgung für Millionen von Menschen vereinfacht, wird das Darlehen verwenden, um in seine Technologie und sein Marketing zu investieren. 

Dies wird es ihm ermöglichen, in Großbritannien zu wachsen und international auf den Markt zu kommen. Das Unternehmen wird auch neue Produkte und Dienstleistungen entwickeln, um die Erfahrung für Patienten, Ärzte und den NHS zu verbessern.

Bei all unseren Deals sind Geschäftsinhaber daran interessiert, Zugang zu Finanzmitteln zu erhalten, um das Wachstum ihres Unternehmens voranzutreiben. Aber sie wollen dies so tun, dass sie die Kontrolle behalten. 

Wenn kleine, aber wachsende Technologieunternehmen so viel zur britischen Wirtschaft beitragen, müssen wir ihnen helfen, das zu sichern Finanzen sie müssen skalieren. Wir können dies tun, ohne sie dazu zu drängen, das Eigenkapital zu verwässern.


Dominik Buch

Dominic ist Mitbegründer und Managing Partner von Caple und mitverantwortlich für die tägliche Führung des Unternehmens. Dominic begann seine Karriere als Sell-Side-Equity-Analyst für Numis Securities in London, wo er Direktor in einem hoch bewerteten Team war. In jüngerer Zeit gründete und leitete er den Börsengang eines an der NEX notierten Investmentvehikels.

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